韩国正把未来二三十年的国运押到AI上，这也将使得全球AI基建竞赛进入更为激烈的新阶段。
6月29日，韩国政府联手三星、SK两大半导体巨头，公布以半导体、物理AI、AI数据中心为核心的“三大超级项目”，两家巨头未来将在AI相关领域总计投入4755万亿韩元（约合20.92万亿元人民币），规模达韩国史上最大量级。“这也表明，全球AI物理基建才刚开局，远未到转折点。”一位业内人士对第一财经记者表示。
高盛近日发布的报告显示，未来5年AI基础设施建设的成本将达到4万亿至8万亿美元。普华永道今年4月发布的《全球基础建设展望2025-2050》则认为，到2050年，全球在交通、能源、数字等关键基础建设领域的累计投资需求将超过150万亿美元。
对外经济贸易大学朝鲜半岛问题研究中心兼职研究员权小星向第一财经记者分析，韩国此举堪称一场面向未来的“国家豪赌”。在全球AI基础设施投资迈向“万亿美元时代”的宏大背景下，韩国选择以国家之力押注半导体与AI，试图在这场百年一遇的产业变革中占据有利位置。
韩国AI投资“全国总动员”
6月29日，韩国政府举行了以半导体、物理AI、AI数据中心为核心的“三大超级项目”发布会。三星电子会长李在镕、SK集团会长崔泰源也到场分别宣布了超大规模的投资计划，两家巨头总计投入约4755万亿韩元。
韩国预计将在西南部建设四座芯片厂，投资约800万亿韩元；未来15年将在新一代存储、边缘人工智能、国防等芯片领域投资至少30万亿韩元。预计五年内韩国DRAM（动态随机存取存储器）产能将翻倍，而全球内存市场将在5年内增长四倍。
崔泰源表示，AI带动存储半导体的需求呈指数级增长，目前存储半导体严重供应短缺，未来短缺情况还会加剧。SK海力士将投资1100万亿韩元扩大供应，在龙仁投资约600万亿韩元扩大DRAM产能，原计划2045年完工的龙仁半导体产业群的建设将提前12年完成，并在清州投资约100万亿韩元扩大NAND（快闪存储器）产能。同时，SK海力士计划投资约400万亿韩元，在韩国西南部建立新的半导体产业集群。
“我们计划投资约1000万亿韩元用于人工智能数据中心项目，约1100万亿韩元用于半导体供应链扩建项目。”崔泰源说，目前已确认的人工智能需求非常强劲，未来十年SK计划继续在韩国国内进行平均每年超过100万亿韩元的投资。
而三星集团将在韩国投资2655万亿韩元，扩大半导体等产业。其中，2030万亿韩元投向韩国首都圈半导体产业群，涵盖平泽园区与龙仁国家产业园区，重点布局AI半导体、机器人、电池及IT元器件材料；此外，425万亿韩元投向湖南地区，140万亿韩元投向忠清地区，60万亿韩元投向岭南地区。
在湖南地区，三星计划在光州投入400万亿韩元，新建一座半导体晶圆制造厂，以满足AI热潮下激增的半导体需求。三星电子还将在光州建设基于数字孪生技术的智能家居创新工厂，并建设适配人工智能数据中心的热泵、空调生产线。同时，三星SDS将在全罗南道建设人工智能数据中心；三星物产将在湖南地区打造光伏电站、制氢设施及绿氢示范综合园区。三星电子另外还将在全罗北道建设高端物流中心。
而忠清地区将获得三星140万亿韩元投资。三星电子将向天安、温阳投入56万亿韩元，新建高带宽内存（HBM）晶圆厂；同时，三星显示将斥资67万亿韩元，在牙山打造新一代手机显示屏、超高清微型显示面板生产基地；三星SDI则将在天安建设下一代电池总装工厂；三星电机亦将在世宗市落地AI服务器封装基板生产线。
此外，岭南地区合计将迎来三星60万亿韩元投资。三星电子将在龟尾建设人形机器人量产线与智能手机总装工厂，三星SDS将配套建设人工智能数据中心；三星电机将扩建釜山AI芯片封装基板、多层陶瓷电容器生产设施；三星SDI加大蔚山全固态电池、储能电池产线投资；三星重工则将在巨济市打造高附加值船舶制造基地。
伴随官企联手，韩国希望建立本土AI生态系统，支撑该国未来二三十年的发展。
谈AI硬件供需拐点言之过早
AI是眼下全球最热投资主题，热点今年已从大模型、GPU传导到更上游的存储芯片。AI大模型普及推动全球AI数据中心建设热潮，加剧了对存储的需求，今年存储涨价潮一浪接一浪，季度环比涨幅约50%、部分翻倍，三星、SK海力士一季度盈利爆表，市值屡创新高。
不过韩国仍有强烈危机感——过去一周AI投资过热的担忧已让韩国股指回调。韩国当前面临潜在GDP增长率从2022年2.4%降至2025年1.9%的压力，同时高龄化、劳动力减少、福利增加等结构性压力凸显。
全球正进入AI革命时代，这是继农业、工业、互联网之后的“第四个时代”，主要国家展开AI主导权竞争，美国“星际之门”投资就达5000亿美元量级。在韩国看来，全球贸易与外交秩序正转向“弱肉强食、各自谋生”的体系。
韩国新核心战略：以AI为产业大跃进新增长动力，通过“三大超级项目”（半导体、物理AI、AI数据中心）赢得“战争”并实现经济增长率反弹，成果扩散全国。同时推进两大基础体系：电力+企业型尖端城市，使首尔都市圈半导体产能翻番。
物理AI为首要任务是扩大产能——政府以教育、国防、灾害应急的国产人形机器人采购“换初期市场”，目标全球份额从1%升至20%。当前全球人形机器人产量的份额中，中国为86%、美国为4%、韩国为1%。韩国机器人使用密度全球第三（每万名工人470台），希望结合汽车、造船、半导体、电池、AI算法，变为“善造机器人”的国家。
韩国AI数据中心的建设目标是2035年新增10GW，总装机18.4GW（韩国2024年全社会峰值用电约100GW级，18.4GW相当于专供AI“0.18个韩国电网”）。
群智咨询预计2026年全球DRAM需求约400亿GB，同比仍将增长20%，供给增速落后，所以现在判断存储供需出现拐点还太早。——这也许是韩国两巨头敢押4755万亿韩元的底气。
韩国作为全球存储最大供应国，面对美（美光）、日（铠侠）、中（长鑫）追赶，一方面想扩大存储领先优势，另一方面想把优势延伸到人形机器人、AI数据中心，在全球AI硬件中分更大的“蛋糕”。
AI基建竞赛激烈程度加剧
韩国此番豪赌绝非孤立事件，而是全球AI基础设施投资浪潮中的标志性节点。科技巨头们正在启动各自的“超级工程”，这场竞赛的核心驱动力在于：算力已成为如电力般被持续消耗的核心资源，全球竞争正从供应链转向AI基础能力建设。
权小星认为，在部分市场人士对AI投资过热提出疑虑之际，韩国选择加码投入有深层次考量。
需求端的紧迫性。AI热潮使HBM等高端存储芯片需求激增，韩国政府预计未来五年全球存储芯片市场规模将增长至目前的四倍，当前产能已不足以满足市场需求。上述两家韩国巨头计划在未来5年内将韩国国内存储半导体产能提高至目前的两倍。
产能瓶颈倒逼扩张。韩国首都圈龙仁、平泽厂区面临电力、工业用水资源饱和的瓶颈，已无法持续扩容，向西南地区（全南光州等）大规模投资，既是产能扩张的需要，也契合国土均衡发展的战略。
抢占“速度”先机。韩国政府提出，要“提前构建具有压倒性的供应能力”。政府将新建晶圆厂的落地建设周期大幅提前最长12年，即原计划21世纪40年代中后期竣工投产的项目，现调整至21世纪30年代中期完成。SK海力士也宣布将龙仁半导体集群建设时间提前12年。
构建良性生态闭环。韩国希望通过形成“物理AI—数据中心—产业创新”的良性循环体系，将产业一线用物理AI收集的数据汇聚到数据中心，推动产业创新。
财务实力支撑。SK海力士2026年一季度营收达52.58万亿韩元，同比增长198%，手握全球55%以上HBM市场份额。三星电子DRAM、NAND基础存储业务维持全球双第一位置。这两家公司创纪录的财务业绩为大规模扩产提供了资金保障。
通过投资，韩国有望进一步巩固在存储芯片尤其是HBM领域的霸主地位，三星和SK海力士两家公司已占据全球HBM市场约七至八成份额。通过建设世界级AI数据中心，韩国还有望从“AI消费国”向“AI出口国”转型。
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王珍
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